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デューデリジェンスとは?用語集まとめ

ここでは、デューデリジェンスやM&Aにまつわる用語について解説しています。

そもそも、デューデリジェンスとはM&A契約の際に行われる事前調査のことで、売り手企業の組織や財務活動に関する調査などが行われます。

デューデリジェンスには、財務デューデリジェンス、法務デューデリジェンス、ビジネスデューデリジェンス、人事/労務デューデリジェンス、税務デューデリジェンス、不動産デューデリジェンス、ITデューデリジェンス、知的財産デューデリジェンス、環境デューデリジェンスなどがあります。

デューデリジェンスの目的

デューデリジェンスは、M&Aなどにおける円滑な経営統合のための準備として、買収する側の企業が売り手企業の価値を正確に評価するために行われます。とくに、M&Aなどの企業買収においてはリスクが伴うため、対象企業が抱えている問題点などを抽出し、把握しておくことは重要です。

デューデリジェンスの流れ

一般的なデューデリジェンスの流れは以下の通りです。

  1. 調査チームをつくる
  2. 秘密保持契約を結ぶ
  3. 調査方針の決定
  4. 情報の確認
  5. 専門家との打ち合わせ
  6. 請求資料のリスト作成・要求
  7. 資料の分析・調査
  8. 聞き取り調査の実施
  9. 専門家からの報告と調査結果を踏まえた対応

注意点

デューデリジェンスを行う際に注意しておきたいポイントがあります。

M&Aを成功させるためには、しっかりとしたデューデリジェンスが必要です。その実現のためにも、これらのポイントをしっかりと確認するようにしましょう。

FAS(ファイナンシャルアドバイザリーサービス)

クライアントに対して財務関連のアドバイスをしたり、コンサルティングサービスを提供したりすること、もしくはそれを行うチームや会社のこと。M&Aアドバイザリー、バリュエーション、デューデリジェンスなどの業務を行います。

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LBO(レバレッジドバイアウト)

企業買収(M&A)方法のひとつで、対象企業の資産価値や将来の収益性などを担保にして、金融機関から融資を受け、それを資金に買収を行うことをいいます。少ない資金で大きな企業の買収を行うことも可能です。

LBO(レバレッジドバイアウト)について
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バリュエーション(企業価値評価)

バリュエーションは、株式投資などの資産運用やM&A企業再編などで用いられ、資産運用においては、企業の利益や資産などの企業価値に対して、株価が割安か割高かを判断する際の指標としても使われています。

バリュエーション(企業価値評価)について
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事業承継

会社の経営を後継者に引き継ぐこと。経営者を交代するだけでなく、事業を継承するため、さまざまな課題をクリアする必要があります。事業承継の方法には、親族内承継、社内承継、事業承継型M&Aなどがあります。

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PMI(アフターM&A)

M&A後の経営統合プロセスのことで、アフターM&Aとも呼ばれています。M&Aのシナジー効果を高めるためにも、PMIへの積極的な取り組みが重要であり、M&Aの成功は、このアフターM&Aにかかっているともいわれています。

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表明保証

M&A契約時に売り手側(または買い手側)が買い手側(または売り手側)に対して、契約の対象に関するさまざまな事実と法律関係が、正確かつ真実であることを表明し、その内容を保証するものです。

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